Pe termen scurt si mediu bursa este doar psihologie fara fundament economic

Bursa de valori nu se mai orienteaza demult pe legile economice ale cererii si ofertei. Miscarea pretului se face pe considerente logice influentate foarte mult de factorul psihologic al participantilor la tranzactionare. Asa ajungem la miscari ilogice de pret in sens invers sau la miscari prea lente in directia corecta. Niciodata piata nu este la echilibru, adica niciodata pretul si sensul de miscare nu sunt cele care ar trebui sa fie daca lasam specialistii sa evalueze zilnic companiile la valoarea lor corecta, bazat pe stiri si toate informatiile din piata.

Piata nu doar ca este evaluata gresit de masa de investitori. In acelasi timp este influentata de marile fonduri si cei care fac jocurile economice din umbra. Bursa este o adevarata masinarie de facut bani care se foloseste de puterea de influenta asupra investitorilor pentru a misca piata in directia favorabila. Fara indoiala, credinta mea este ca bursa e condusa din spate de companii cu interese. Este imposibil ca in era noastra sa lasi libera o piata cu munti de bani, cand sunt atatea interese la mijloc.

Chiar daca piata este condusa, asta nu inseamna ca este imposibil de facut bani. Dimpotriva. O piata libera ar fi mai haotica, mai volatila, mai greu de anticipat. O piata dirijata este mai usor de intuit. Este de ajuns sa cunosti bine analiza tehnica (trenduri si candlestick), sa fii atent la economie in ansamblu (date publicate prin evenimente, stiri) si sa cunosti psihologia bursei. Psihologia de pe bursa este foarte importanta pentru ca fara ea nu ar putea fi inteleasa reactia investitorilor, corectiile si cresterile de pe bursa, nu ai putea intelege de ce si cand sa cumperi o anumita actiune.

Bursa este o masinarie care se joaca in continuu cu mintea investitorilor cu scopul de a-i face sa cumpere actiuni in orice moment si sa le vanda pe pierdere in momente de depresie. Pentru ca acest mecanism sa functioneze, bursa este legata de mintea investitorilor prin canalele de transmitere a informatiilor: internet, televizor. Aceste canale sunt tevile prin care bursele varsa doua tipuri mari de informatii, dupa interes: informatii pozitive si informatii negative. Informatia este formata din: destinatar (investitor), subiect (companie, tara, economie, industrie), tip (euforie sau depresie, pozitiva sau negativa) si sugestie de actiune pentru investitor ascunsa in context (cumparare sau vanzare).

Recent, mi-au atras atentia doua astfel de campanii de manipulare a maselor de investitori. Prima campanie este cea legata de petrol. Februarie-martie 2016 au fost lunile de crestere ale petrolului crud spre 40$ doar pe simpla euforie ca intalnirea OPEC va avea loc pe 20 martie si se va trasa un plan agreat de participanti pentru scaderea productiei. Nimic rau in asta, preturile cresc pe sentimente bune si e normal sa fie asa. Ajuns la bariera de 40 dolari, nu a putut sa o sparga, moment in care au fost aruncate stiri despre neintelegeri cu Iranul si anularea OPEC. De aici pretul a scazut cu peste 6% ca sa creasca peste cateva zile cu aceleasi procente pe motiv ca OPEC s-a decalat in aprilie, moment in care va avea loc o intalnire cu sau fara Iran. Nu mica va fi mirarea ca lucrurile sa nu se intample asa cum au fost stabilite. Dar scaderea si cresterea aceasta brusca a adus pierderi de o parte si casti guri pe de alta parte doar pe baza unor informatii. Concret, s-au mutat niste bani din unele conturi in altele fara sa se intample nimic real sau vreo tragedie.

A doua campanie care mi-a atras atentia a fost decizia ECB de a scadea dobanda la credite la 0% si sa mareasca dobanda negativa pentru depozite. Euforie maxima si crestere in primele doua zile deoarece masura a fost vazuta ca un stimulent economic neasteptat. A treia zi au inceput sa apara stiri pe marile canale de informare ca masura ECB este una fara efect in economie, lucru care este adevarat dealtfel. Insa acest lucru nu l-a spus nimeni inainte, in momentul sau imediat dupa decizia ECB. Bursa a fost lasata sa muste momeala. Dupa aceste stiri negative, marile banci germane in frunte cu DBK au pierdut chiar si 5% intr-o zi. Mi-am dat seama imediat ca totul este o speculatie deoarece DAX era pe crestere insa bancile erau la pamant. Un paradox sau doar o cadere indusa psihologic. Volumul a crescut imens pe actiunile bancilor, semn ca cineva a profitat si a cumparat multe actiuni pe aceasta scadere.