Se vand mai mult emotii decat lucruri utile

Fiindca am ajuns cumva la capatul inovatiei tehnologice, foarte rar apar produse si servicii pe care oamenii sa le adopte pentru utilitate. Exemple de produse noi si utile: telefonia, automobilele, curieratul rapid.

Companiile au ajuns azi la un echilibru din punct de vedere al calitatii si perfectiunii produselor. Nu ai cum sa oferi aceleasi produse ca ale concurentei daca nu ai o modalitate mai buna de a le vinde. Pentru a reusi in vanzari majoritatea vand emotii. Se ia un produs, se analizeaza ce emotie sau sentiment provoaca tintelor umane dupa care se aplica o campanie de marketing:
1. Se starneste in om amintirea unei emotii, a unei placeri, sentiment, dorinte
2. Se prezinta omului ca acel moment va fi maxim cu ajutorul produsului

Analizand reclame consecutive la TV am descoperit ca toate se folosesc de acest truc:
- reclama la sutiene si lenjerie intima construita sa iti starneasca pofta sexuala pe care sa o satisfaci la maxim cu produsele lor
- reclama la Orange care sa straduia sa lipeasca bucuria ofertelor de voce de bucuria sarbatorilor
- reclama la un brand de ciocolata care incerca sa maximizeze bucuria din familie prin placerea de a consuma bomboanele lor

Vrei sa vinzi ceva ? Trebuie sa-ti prezinti produsul ca un booster al placerilor din viata de zi cu zi. Ai sanse mari de reusita, pentru ca omul cauta momentele frumoase, de afectiune, iubire, stima de sine, placere, pe care le vrea in doze din ce in ce mai mari, si cumpara acele lucruri care li s-au intiparit in psihic (prin reclame) ca ii pot duce mai repede si mai mult spre momentele placute.

Nevoi care nu sunt satisfacute de locul de munca

Salariul a fost gandit sa fie suficient de mare pentru a stinge nevoile angajatilor, iar aceste nevoi erau cele din timpul in care teoriile motivatiilor au fost mesterite in laborator. Satisfacerea tuturor nevoilor din viata din afara biroului era importanta pentru ca angajatul fara griji era mult mai performant decat angajatul cu diverse griji datorita neajunsurilor.

Cu timpul lucrurile s-au mai schimbat putin. Birourile au devenit mai luxoase, parcurile de birouri ofera tot ce ai avea nevoie in timpul programului, la locul de munca e totul pus in ordine mai bine ca acasa sau ca in spatiul public. Dar acest lucru a adancit prapastia intre ce ofera compania si cum se simte defapt angajatul atunci cand pleaca de la birou. Salariul, desi este suficient, el nu ajuta la rezolvarea unor nevoi sociale recent aparute:
- sa ajungi repede la birou
- sa scapi de aglomeratia din trafic in drumul spre birou
- sa ai parc / spatiu verde in apropierea casei
- sa locuiesti intr-un cartier rezidential bine gandit
- pentru unii, sa poti lucra si sa ai si familia aproape si de ce nu, sa iti poti intemeia o familie ajutat de mediul creat de companie pentru ca uneori stresul si graba din societate face lucrurile dificile
- pentru altii, diverse nevoi care nu le sunt satisfacute in afara biroului

Iata ca salariul, daca acum ceva vreme era suficient pentru satisfacerea tuturor nevoilor din afara locului de munca, el este astazi depasit de nevoi mult mai complexe, ce tin de societatea in care traim, dar pe care companiile nu le pot ignora daca isi doresc performanta. Aici amintesc de celebrul proiect al companiei Apple, acel campus imens, dar si de campusul Google, care ofera o experienta de viata placuta in afara orelor de munca. Aceste companii au inteles ca nu doar biroul trebuie sa fie un loc placut, ci si viata angajatilor din afara locului de munca. Aceste lucruri conlucreaza pentru a avea angajati motivati. Nu te poti astepta de la performanta, daca angajatii tai, desi bine platiti, sunt nevoiti sa tranziteze spre birou in aglomeratie, sa locuiasca intr-un loc zgomotos si lipsit de parcuri, sa piarda timp in trafic, sa fie singuri deoarece societatea e pe graba.

Afacere sau loc de munca ?

Din intamplare am intalnit mai multi "afaceristi" sau oameni cu idei de afaceri. Din pacate multi nu realizeaza ca nu si-au pus pe roate o afacere ci un loc de munca ce le ocupa tot timpul, asta inseamna ca nu mai au timp sa-si creasca afacerea, sa produca suficient profit sau sa porneasca alte afaceri intre timp.

Afacere inseamna sa externalizezi munca si sa te intereseze doar profitul generat dupa ce ai tras linie intre venituri, cheltuieli si implicarea proprie care trebuie sa fie minima. Multi nu gandesc in acesti termeni si in loc de afaceristi devin liber profesionisti cu un SRL in spate. Ei sunt si patroni si femeie de serviciu.

Trebuie filtrate foarte bine ideile de afaceri. Activitatile de pe urma carora nu poti scoate profit cu ajutorul angajatilor inseamna ca nu sunt afaceri. Daca ai gasit o idee buna dar care produce 1-2 salarii pe care sa ti le platesti tie, sa muncesti doar tu sau impreuna cu un angajat, inseamna ca ai gasit cum sa-ti creezi un loc de munca cu multe batai de cap.

Afacere inseamna ca din venituri sa iti permiti sa-ti externalizezi toata munca catre angajati, sa te platesti si pe tine un salariu de manager pentru coordonarile necesare si sa ramana si profit suficient din care sa reinvestesti o parte iar o parte sa-ti ramana bani cash.

De ce as cumpara de la tine ?

Oamenii cumpara pentru a-si satisface o nevoie dar aleg sa cumpere de la acea companie care le ofera in plus o economie sau o caracteristica dorita. Acea economie/caracteristica face parte din urmatoarea lista:
- economie de timp (cumperi de la magazinul din colt pentru ca te grabesti)
- economie de bani (cumperi din orasul vecin fiindca e mai ieftin)
- economie de energie (cumperi din supermarket pentru ca ai totul la un loc)
- isi doresc servire de calitate (cumperi de la X pentru ca te serveste intr-un mod special)
- le place pur si simplu specificul locului (priveliste, liniste, decor)
- au garantie asigurata (cumperi nou sau SH dar cu garantia ca ti se repara la nevoie)

Clienti sunt, afaceri care se deschid clientilor deasemenea. Toate afacerile satisfac nevoi dar clientii aleg sa si le satisfaca prin organizatiile care le ofera, pe langa satisfacerea nevoii de baza, si un proces de cumparare cat mai adaptat pentru situatiile lor.

Nu doar produsul are valoare in sine ci toata suita de servicii care incep de la consultanta, vanzare, livrare, garantie si casare. Cuvintele cheie sunt: simplu, rapid, placut, ieftin (sau scump dar de calitate), garantie, asistenta.

Cui sa te adresezi printr-o afacere

O afacere are un grup tinta careia se adreseaza. Bazat pe corelatia dintre antreprenor si grup tinta am observat ca in general antreprenorii de succes se adreseaza unui grup tinta dintr-o clasa sociala mai mica decat a sa. Bogatii dezvolta produse si servicii pentru clasa de mijloc sau clasa inferioara, iar antreprenorii din clasa de mijloc dezvolta afaceri pentru clasa inferioara.

Un antreprenor nu se poate adresa clasei din care face parte sau uneia superioare deoarece nu are finantele necesare pentru standardele de calitate inalte. Doar bogatii ofera servicii catre clasa de mijloc: haine "de firma", mall-uri, automobile, benzina, restaurante, banci, vacante. Clasa de mijloc poate deservi cu succes pe cei mai putini instariti decat ei datorita puterii financiare si a cunoasterii economice pe care o detine.

Cu mici exceptii, regulile de mai sus se aplica in intreaga economie. Un om sarac ar trebui mai intai sa munceasca, sa devina ceva mai instarit si cu anumite economii suficiente pentru a intra in clasa de top a saracilor, de acolo sa porneasca mici afaceri pentru cei mai saraci care sa-l propulseze in clasa de mijloc de unde sa lanseze afaceri mai maricele pentru clasa saracilor de top, care mai apoi sa-l propulseze in clasa mijlocie de top de unde poate dezvolta afaceri pentru clasa mijlocie inferioara, iar cu timpul sa intre in clasa bogatilor care se adreseaza clasei mijlocii superioare si celorlalte.

Un antreprenor din clasa bogata superioara poate deservi clasa bogata inferioara, clasa de mijloc de top, clasa de mijloc inferioara, clasa inferioara de top dar si pe cei foarte saraci. Cu cat distanta de la clasa antreprenorului pana la clasa deservita este mai mare cu atat amploarea afacerii si populatia tinta este mai mare, deoarece profitul care l-ar multumi se aduna de pe urma unui volum de oameni din ce in ce mai mare.

Exceptii exista, insa calea batatorita si cea mai sigura de a porni o afacere este sa iti canalizezi eforturile pentru a deservi clienti ce fac parte din clase inferioare tie.

Fa-i pe oameni ocupati sa devina campioni iar tu culege roadele invingatorilor

In viata aceasta concurenta este atat de mare incat atentia oamenilor este indreptata doar asupra campionilor: in sport, in servicii, la produse. In lumea afacerilor s-a creat un adevarat model de succes pe seama campionilor. Multi se lupta dar putini castiga. De ce sa lupti cand poti face bani direct din cei care ies castigatori ?

Iata cateva exemple aplicate ale profitului bazat pe campioni:
- statul ajuta firmele si indivizii sa concureze si face bani din campioni, din cele mai profitabile firme si din salariatii cei mai bine platiti
- cluburile de fotbal fac bani de pe urma fotbalistilor talentati, adevarati campioni in domeniu, nu de pe urma unor amatori luati de pe drum
- firmele fac bani de pe urma celor mai buni profesionisti care au muncit in scoala si la serviciu in asa fel incat au devenit campioni in domeniu, iar clientii platesc multi bani pentru serviciile acestor campioni
- investitorii in startupuri incurajeaza si ajuta pe antreprenorii amatori sa vina cu idei si planuri de afaceri, dar investesc si fac bani doar de pe urma celor mai buni tineri, care au gandit si au devenit campioni in ceea ce fac
- magazinele cu produse si servicii catre populatie fac bani doar de pe urma celor mai instariti, de la campioni cu salarii bune care isi permit sa cumpere produsele lor

Fara sa fie promovat, modelul de succes pe baza campionilor se aplica si la pornirea unei noi afaceri. Multi antreprenori lasa firmele sa incerce, sa concureze si sa se adapteze pana cand gasesc modalitatea optima de a genera profit. Dupa care, sunt alese cele mai rentabile firme si fie se investeste direct in ele, fie sunt cumparate fie sunt eliminate din piata prin concurenta directa.

Succes in afaceri prin eliminarea campionilor

La intrebarea "ce afacere sa faci" sau "cum poti avea succes in afaceri" cel mai simplu si cuprinzator raspuns este "prin eliminarea celor care au acum succes in afaceri". O analiza de piata ar trebui sa ofere, pentru o regiune, care sunt domeniile/firmele cu cele mai mari profituri, cine sunt cumparatorii, care este puterea de cumparare in zona si care sunt previziunile de consum pe viitor.

Cei mai multi oameni se gandesc sa porneasca afaceri in doua moduri gresite:
- sa deschida ceva nou, produse si servicii care nu se gasesc in zona respectiva
- sa deschida ceva asemanator cu concurenta dar specializat pe o anumita nisa

Cele doua moduri de actiune sunt caile cele mai grele. Numarul de afaceri si domeniul lor de activitate dintr-un oras reprezinta un echilibru bazat pe nevoile si puterea de cumparare din zona. Multe companii au dat faliment si multe incercari au esuat pana a se ajunge la acel echilibru. Sunt sigur ca nimeni nu ar mai incerca ceva nou daca ar sti ca nu va avea succes. Dar cum nu poti cunoaste acest lucru dinainte, multi isi asuma riscul. Pe de alta parte, sunt si afaceri fara riscuri. Care, veti intreba. Pai chiar cele care merg bine in acest moment. Ele au fost riscante la inceput, au trecut prin momente grele pana s-au adaptat si acum reprezinta un model de succes.

Poate fi modelul lor de succes replicat ? Nu neaparat si nu in alte zone. Dar se poate face ceva mult mai inteligent. Modelul cuiva de succes poate fi eliminat de pe piata. Tot ce trebuie sa faci este sa gasesti punctul vulnerabil al adversarului: o pozitionare mai buna, preturi mai mici, calitate mai buna, marketing mai bun, produse mai atractive. Ideea de baza este sa gasesti o afacere existenta care aduce profit bun, sa deschizi ceva asemanator chiar langa acea afacere, in acelasi oras, posibil in aceiasi locatie, si sa concurezi cu ea pe aceleasi venituri pana cand o elimini din piata.

A inova este foarte greu, iar astazi, datorita gradului mare de inzestrare tehnica a procesului de fabricatie, a inova inseamna investitii imense. Astazi nu mai suntem in era industriala, ci in cea a marketingului. Firmele se bat pe aceleasi venituri ale clientilor. In aceasta batalie, micile magazine au fost treptat eliminate din piata prin comasarea lor in magazine uriase. Tendinta generala a firmelor este de scalare si crestere prin eliminarea concurentei.

Veti zice ca tocmai din aceasta cauza, a concura cu cei mari este greu pentru ca au experienta dar si fiindca investitia initiala e mare. E adevarat, dar exista atatea nise mici, firme si firmulite cu profituri atragatoare pentru cei mici, care pot fi atacate si eliminate de pe piata. Traim vremuri cand nu ai ce sa mai deschizi ci trebuie luptat direct cu concurenta. Dealtfel, aceasta este strategia actuala a multor investitori: lupta, eliminarea, fortarea, rezistenta, incrancenarea, pana la inchiderea sau cumpararea concurentei.

Analiza de piata poate fi pornita prin prelucrarea datelor despre cifra de afaceri si profitul net, luate de la ANAF sau de pe un site precum topfirme.com. Se mai pot elimina si furnizorii pentru o anumita zona, prin productie locala si vanzari la preturi mai mici.

Deconcentrarea creierului

Eficientizarea industriei a avut ca scop eliminarea acelor activitati din munca umana care puteau fi executate de masini. Problema este ca s-au eliminat treptat toate activitatile usoare, care nu necesitau multa gandire, iar omului i-au ramas doar activitatile ce necesita concentrare a creierului, ceea ce nu ii lasa deloc timp sa se destinda. Sarcinile la locul de munca inseamna concentrare dupa concentrare, atentie si verificari continue.

Creierul uman nu este construit pentru astfel de activitati. Slabe sanse sa gasesti un post unde sa combini placutul cu nevoile societatii robotizate. Efectele pe care le genereaza joburile erei noastre sunt:
- creierul se deconcentreaza greu pentru a reveni la nevoile personale
- insomnii
- senzatia de oboseala continua
- probleme cognitive, greutate in accesarea unor parti ale memoriei care nu sunt folosite in sarcinile de serviciu
- senzatia ca viata nu iti apartine
- creierul ramane concentrat chiar si in timpul liber
- dupa o mica perioada de relaxare, creierul simte mereu nevoia sa intreprinda ceva, sa se concentreze, chiar si atunci cand esti in vacanta ai mereu senzatia ca trece timpul fara sa faci nimic util

Aceste efecte nu fac decat sa scada calitatea vietii. Cauzele sunt concentrarea continua care a devenit ca un ritual zilnic, ca un drog pentru creier. Chiar si verificarea continua a telefonului sau a retelelor sociale este tot o nevoie de reconcentrare in ritualul zilnic.

La baza, problema nu este concentrarea, ci deconcentrarea care nu este efectuata corect. Creierul nostru este in asa fel construit incat sa nu poata lasa lucrurile nefacute, odata ce au fost incepute. Companiile stiu acest lucru de la psihologi, si se folosesc in mod perfid de puterea angajamentului (angajamentul e folosit doar ca impuls de pornire pentru ca odata inceput un anumit lucru, creierul nu se va simti bine pana nu il duce la capat). Dar companiile mai fac ceva. Aranjeaza munca in asa fel incat sa nu se termine niciodata (vin task-uri incontinuu care sunt facute sa para ca tin de acelasi task). Creierul ramane in acest fel blocat definitiv intr-un ciclu si alearga la infinit sa termine sarcini care nu au sfarsit. Nu ma intrebati de unde stiu. Nu am citit. Pur si simplu am observat si am conectat lucruri. Sunt genul de om care nu vrea sa fie inselat si folosit din umbra.

Spuneam ca problema este deconcentrarea. Dar de ce, cand in mod clar cineva te tine concentrat (in priza) tot timpul din umbra? Problema este deconcentrarea pentru ca, odata plecat de la birou, problemele te framanta in drum spre casa, in fotoliu, chiar si in concediu. Dar cine n-a incercat sa se deconcentreze? Toti, dar problemele sunt prea presante, iar creierul vrea sa le termine ca sa aiba liniste. Iata ce cauta creierul ! Senzatia ca a terminat de rezolvat, ca sa se poata odihni !

Creierul e blocat printr-o pacaleala, si cauta senzatia ca a terminat treaba ca sa faca altceva. Atata timp cat stie ca mai are multe de rezolvat, nu se poate deconcentra imediat cum ai iesit din birou. Ramane concentrat la munca, crezand ca asa inainteaza, dar nu face decat sa se oboseasca si mai tare. Din aceasta stare nu se poate iesi repede cu vreo metoda reala deoarece creierul e blocat acolo printr-o pacaleala. Rezolvarea este tot o pacaleala ! Sa ii dai creierul rapid senzatia ca a terminat.

Cum? Inchizi ochii si te imaginezi acasa. Pe masa este o coala alba de hartie. Pe coala iti imaginezi 3-5 obiecte din casa. Le iei pe rand si le duci la locul lor (in bucatarie, in baie, in sufragerie) pana cand coala ramane alba. Te opresti si privesti coala alba, fiindca ai terminat treaba si nu mai ai nimic de facut. Repeta experimentul de 2-3 ori la cateva minute. Creierul se va relaxa, poate chiar il va lua somnul cateva minute. Pacaleala a fost pacalita !

Formula de investire pe bursa pentru minimizarea riscului si maximizarea profitului

Bag de seama ca pe bursa sunt multe companii care cresc si de pe urma carora poti face bani frumosi, dar sunt putine companii de care te poti atinge. Desi sunt multe companii care cresc intre 10% si 30% pe perioade scurte, aceste cresteri sunt sporadice si imprevizibile. Doar cateva companii indeplinesc conditiile de predictibilitate tehnica si le poti achizitiona actiunile cu o probabilitate de risc acceptabila. Atunci cand cresc sau scad, majoritatea companiilor o fac fara sa respecte nici un trend sau o metoda cunoscuta de calcul al viitorului.

Am mai observat ca pentru a investi cu succes trebuie aleasa atat perioada cat si companiile, exact in aceasta ordine. Bursa, respectiv indecsii, au perioade de declin cand e bine sa stai deoparte. Incep apoi perioadele de crestere, de confirmare a intoarcerii de trend, moment favorabil pentru cumparare. Dupa ce perioada se confirma a fi buna de investit, se aleg cu grija companiile care merita ss fie cumparate. Aceste companii vor fi putine si se aleg prin analiza tehnica a trendurilor. Chiar daca perioada este buna, se aleg doar vedetele de moment, adica acele companii cu oportunitati confirmate de crestere.

De ce majoritatea companiilor genereaza profit bun, insa nu pot fi cumparate?
- pentru ca se afla pe trend general de scadere, iar profitul generat este constituit pe subtrenduri crescatoare asupra carora nu ai nici o previziune despre timpul de aparitie si lungimea raliului (pe scurt, desi au perioade bune in care poti face bani cu ele, sunt periculoase pentru ca scad mai mult decat cresc)
- pentru ca fluctueaza odata cu indecsii, si desi indexul se poate afla pe un trend confirmat de crestere, o expunere prea mare pe companii care fluctueaza cu indexul inseamna un pariu prea mare pe index (iar indecsii stim ca sunt influentati de multe variabile, ceea ce inseamna risc mare, vor exista fluctuatii mari care scot afara investitorii prin scaderi de moment peste riscul asumat)

Concluzia este ca trebuie investit doar in formula:
1- asteptarea perioadelor cand toti indecsii globali se afla in ascensiune
2- alegerea companiilor care cresc mai bine decat indexul sau ofera oportunitati bune de moment
3- cumpararea de actiuni in mai multe loturi odata ce companiile ating noi maxime

De ce traderii investesc constant desi continua sa piarda

Manipulatorii bursei creaza exemple concrete in timp real si la tot pasul ca sa demonstreze ca traderii puteau castiga daca actionau altfel. In fiecare luna sau trimestru exista perioade in istoric bune de investit si perioade bune de marcat profitul. Traderii isi imagineaza cu graficul in fata ca daca ar fi fost mai buni in ceea ce fac ar fi intrat cand pretul era cel mai jos si ar fi iesit cand pretul atingea maximul.

Manipulatorii bursei se folosesc de:
- dorinta investitorilor de a genera profit
- natura umana de a practica pana devenim buni si invingem
- stiintele comportamentale si reactia la diversi stimuli

In realitate, nimeni nu poate prinde pretul minim pentru o actiune, decat putini norocosi care au riscat in acea zi fara sa stie exact ce va urma. Dupa o urcare mai lunga a burselor, manipulatorii genereaza o stare de depresie pe burse si scad pretul actiunilor atat cat este nevoie pentru ca psihicul uman sa reactioneze prin vanzare in pierdere si prin frica de a cumpara noi actiuni. Se creaza o stare de neincredere a investitorilor astfel incat acestia stau deoparte chiar si dupa ce bursa a pornit in raliu timp de mai multe zile sau saptamani. Raliul dureaza suficient de mult, atat cat este nevoie pentru a restabili increderea investitorilor. Acestia vor actiona in cele din urma prin cumparare, moment in care bursa va lua o pauza de crestere dar nu va intra deocamdata in declin. Manipulatorii incep acum sa se descarce iar bursa intra din nou in perioada de scadere.

Folosind aceasta tehnica de manipulare, micii investitori nu vor prinde niciodata valul de crestere. Insa perioada de crestere ramane in istoric ca dovada ca "se poate". Prin natura umana, investitorii incearca din nou dar sunt tinuti departe de profit prin tehnici similare. O alta tehnica ar fi scaderi de moment mai mari decat limita de siguranta sub care investitorii vand pentru a nu iesi in pierdere prea mare, dupa care actiunea urca in zilele urmatoare la valori mult mai mari.

Tehnicile de manipulare s-au diversificat in ultimii ani si scopul lor este de a genera profit de la micii investitori, in orice situatie. Daca micii investitori ar castiga profit pe burse atunci acestia si-ar spori averile si ar reprezenta o forta in raport cu fondurile si insiderii. Ar insemna ca bursa ar fi o unealta prin care bogatia trece de la companii si de la bogati catre retaileri. Ca sa nu se intample acest lucru si pentru a prospera bogatii ca si pana acum, bursele sunt manipulate folosind ultimele inovatii de manipulare a maselor astfel incat nimeni sa nu observe acest lucru. Ba mai rau, sa investeasca ca si cum profitul este un fruct al capabilitatii umane, care trebuie imbunatatita inainte de a avea pretentii.

Societatea ne invata acelasi lucru: prospera cel mai capabil individ, iar capabilitatea trebuie formata. Realitatea arata ca prospera doar un club select, care detine infrastructura, care face regulile si care are capabilitati la nivel de grup si nu de individ.

Cum sunt manipulate bursele

Manipularea bursei are ca scop obtinerea de profit prin inducerea de pierderi la peste 95% din micii investitori. Exista mai multe metode de manipulare, destinate atat celor care urmaresc stirile dar si celor care folosesc doar graficele si datele economice.

Bursa este ca o piata in care se afla lapte la vanzare la pretul de 100$. Dar cantitatea pentru investitorii de retail este fie de 5 litri fie de 5000 litri. Nici un investitor nu ar cumpara 5 litri pentru 100$ pentru ca este prea scump si cu greu poti gasi un cumparator la un pret mai mare. Dar nici 5000 litri la 100$ pentru ca, desi pretul e bun, cantitatea este mare iar laptele se va altera in cateva zile. Orice ai cumpara, nu este bine, pentru ca regulile jocului nu pot fi schimbate. Ce poate controla soferul la automobil? Volanul, frana, acceleratia, semnalizarea, pana si temperatura. Ce poate controla un investitor pe bursa? Doar momentul de cumparare si momentul de vanzare! In rest, nimic. Totul depinde de altcineva!

Investitorii sunt indemnati sa cumpere actiuni pe termen lung, pe un portofoliu larg de zeci chiar sute de companii. Motiv real: cei care controleaza bursa stiu ca adunand toate castigurile actiunilor de pe intregul portofoliu, castigul acumulat per total este mai mic de 2%. Cumperi un portofoliu larg dar castigul va fi mic datorita faptului ca, in interiorul portofoliului selectat, performanta companiilor variaza de la an la an (vedetele devin pierzatoare si invers), iar per total, raportat la suma investita, castigul este foarte mic. Bursa este manipulata in asa fel incat investitorii de retail de cursa lunga cu portofoliu larg sa castige minimul posibil, iar restul sa il castige ei.

Ce mai fac insideri: folosirea a oricaror mijloace necesare pentru a se asigura ca 95% din investitorii de retail pierd bani pe care ii castiga cei care controleaza bursa.
- se folosesc de stiri pentru a-si justifica o urcare mare urmata a doua zi de stiri negative pentru a justifica o scadere pe aceiasi actiune (cei mai multi retaileri pierd bani pe aceste manevre scurte de 1-3 zile)
- companii care scad puternic pe stiri pozitive, timp de cateva saptamani. Stirile sunt pozitive pentru a motiva investitorii sa cumpere actiuni, companiile scad deoarece insiderii se descarca. Investitorii mici sunt apoi invatati ca e vina lor deoarece nu inteleg psihologia bursei
- companii care cresc puternic pe stiri negative, timp de cateva saptamani, pentru a tine investitorii mici departe de acele actiuni, pentru a nu cumpara in aceste momente ci doar atunci cand insiderii vor sa se descarce

Operatiunile de pe bursa sunt controlate in beneficiul insiderilor care au informatii speciale dar si uneltele necesare sa profite de pe urma tuturor tranzactiilor, indiferent de natura lor. Insiderii se inteleg intre ei sa fraudeze milioanele de mici investitori (iar aici cand spun insideri ma gandesc la cei care controleaza bursele, fiecare bursa de pe o regiune fiind un insider si impreuna cu celelalte burse formand un cartel, la fel ca intelegerile din piata petrolului si multe altele). Criza pentru investitori este generata de ascunderea adevarului. Cei bogati si cu interese financiare profita rezervand adevarul doar pentru ei. Canalele de media ale natiunilor se afla sub controlul lor, iar o nesupunere a unei natiuni ar insemna sanctiunea guvernelor. Acelor victime care pierd bani li se spune ca este vina lor, nicidecum ca bursele sunt setate impotriva micilor investitori. Bursele sunt sursa problemelor financiare ale tarilor.

Daca inveti sa cumperi cand insiderii cumpara, si sa vinzi cand ei vand, vei castiga in loc sa pierzi.

Insiderii fac la fel de multi bani cand economia scade ca atunci cand economia creste. Exista companii care cumpara actiuni angro apoi vand la retail ! Acestia creaza declinuri ale pretului pentru a cumpara ieftin si a vinde cu profit. Crearea unui declin se face prin puterea volumului sau prin sperieturi aplicate micilor investitori. Milioane de actiuni pot fi cumparate sau vandute fara sa afecteze pretul, in defavoarea investitorilor de retail (capace).

Revin la exemplul cu automobilul. Te-ai urca intr-un automobil in care poti controla doar momentul de intrare si momentul de iesire? Nu te gandi la transportul in comun. Te-ai urca intr-un automobil oarecare, in care nu poti controla viteza, destinatia, nu stii cine il conduce si ce interese are, iar tu poti controla doar cand intrii si cand iesi? Te-ai urca in acelasi automobil motivat fiind de obtinerea de profit?

Spuneam ca daca inveti sa cumperi si sa vinzi odata cu insiderii vei incepe sa faci profit. Majoritatea investitorilor mici stiu ca bursa este controlata, dar intra in joc bazandu-se pe capacitatea personala de a infrange sistemul. In realitate, putini invata jocurile insiderilor, iar cei care o fac isi pierd multa energie pe burse, atat de multa incat ar fi putut genera mai multi bani din alte activitati. Micii investitori care reusesc performante bune pe burse echivaleaza cu atletii sau sportivii de performanta. Pentru a face o meserie din activitatea bursiera este nevoie de sume mari si energii la fel de mari. Mai eficient este sa pornesti o afacere.

Nu ar fi greu sa inveti cum lucreaza insiderii. Problema este ca metodele lor sunt dinamice, adica le schimba in permanenta. De fiecare data se intampla in alt mod. Insiderii au evoluat enorm odata cu tehnologia si odata cu stiintele psihologice si comportamentale. Au invatat de-a lungul timpului ce merge si ce nu merge, la ce perioade sa alterneze anumite stimulente si ce parametrii sa schimbe astfel incat sa nu apara fenomenul de invatare in randul micilor investitori.

Cum alegi companiile in care sa investesti pe bursa

Alegerea companiilor in care sa investesti poate fi o treaba usoara daca urmezi cu rigurozitate anumite reguli. Pe buna dreptate, traderii profesionisti s-au pus de acord cu faptul ca succesul pe burse depinde de un stil propriu, adica reguli proprii pe care fiecare individ le dezvolta in timp pe baza experientei si de la care nu trebuie sa te abati niciodata. De multe ori exista tentatii pe burse, ponturi sau informatii care par a fi marea lovitura. Dar traderii profesionisti nu citesc stirile (nici despre economie nici despre companii), nu citesc bloguri, nu cauta ponturi si nu accepta informatii din exterior pentru ca vor sa-si pastreze intacta capacitatea de a lua decizii (nu vor sa fie influentati). Profesionistii se folosesc doar de grafice si publicatiile financiare ale companiilor.

Nu exista o formula magica pe bursa. Fiecare individ trebuie sa isi dezvolte propriul stil, asta deoarece rezistenta la stres este diferita intre indivizi. Riscul perceput nu este acelasi pentru doua persoane diferite. Apetitul la risc iarasi difera. Acestia sunt numai cativa factori pentru care stilul unui trader de succes nu poate fi replicat de catre altcineva.

Personal, mi-am dezvoltat, datorita experientei, o metoda de a investi in burse. La inceput am observat ca aveam tendinta sa cumpar actiuni care au scazut recent. Aceasta este o mare greseala pe care o fac foarte multi. Suntem setati de societate fie sa cautam cele mai bune preturi in magazine fie sa cumparam atunci cand sunt reduceri. Comparam in continuu produse si selectam pretul cel mai bun, poate nu raportat la calitate, ci raportat la satisfacerea nevoii de a cumpara rational. Ei bine, acest lucru il avem intiparit in substratul psihologic, avem tendinta sa il aplicam si pe burse, dar acest mecanism nu functioneaza acolo. Pe bursa lucrurile functioneaza cu totul si cu totul altfel decat sesiunea noastra de shopping in viata reala.

Actiunile se cumpara doar pentru ca s-a confirmat din istoric ca au inceput sa creasca hotarat. In cel mai rau caz, daca acea crestere nu continua in urmatoarele zile si saptamani, se vand actiunile incat pierderile sa nu depaseasca 5%. Daca se continua cresterea, se vand cand exista semne ca actiunile trebuie sa scada. Dar traderii fac greseala sa cumpere actiuni cand acestea inca sunt in scadere, in speranta ca vor creste imediat de a doua zi si vor prinde intregul raliu de crestere, deoarece, zic ei, au cumparat inainte ca trendul de crestere sa se confirme. Spera la un profit mai mare prin anticiparea cresterii inainte ca aceasta sa se confirme. De cele mai multe ori, o actiune in scadere va continua sa scada. Dupa ce actiunile lor scad si mai mult, traderii continua sa cumpere in continuare pentru a-si scadea media de pret, insa actionand in acest mod nu fac decat sa complice si mai mult situatia, crescand pierderile si hranind o companie bolnava.

Companiile trebuie selectate cu grija. Actiunile unei companii sunt influentate de:

- indecsii din care face parte

- datele financiare ale companiei

- graficul de pret pe actiunile companiei (trenduri)

- sectorul din care face parte compania

La randul lor, indecsii sunt influentati de:

- ceilalti indecsi de pe glob

- sectoarele cu probleme (recent petrolul si bancile)

- pietele futures

Compania aleasa trebuie sa indeplineasca toate conditiile urmatoare in acelasi timp:

- sa nu faca parte dintr-un sector cu probleme

- sa nu se afle pe un trend general de scadere

- indecsii globali sa aiba cale libera de crestere (sa nu aiba bariere pe trendurile de luni si saptamani)

- indexul din care face parte sa aiba cale libera de crestere (fara bariere pe grafic)

- datele financiare sa fie bune

- sa fluctueze odata cu indexul sau sa creasca mai repede decat acesta

- sa se afle pe un trend confirmat de crestere

- daca e in crestere de ceva timp, sa se afle printre campionii indexului din ultimele saptamani
- sectoarele cu probleme care pot impacta indecsii sa se afle intr-o perioada de relaxare-crestere

Traderii nu cumpara actiuni la companiile care se afla deja pe crestere considerand ca nu au unde sa mai creasca, sau ca este posibil ca in curand sa nu mai creasca. De aceea se concentreaza doar pe companii care au scazut recent, fiindca ar avea doar sanse de crestere. In realitate, scaderea unei companii nu este o oferta de pret ci are un motiv economic bine intemeiat. Ceva rau se intampla cu acea companie si nu o sa se rezolve ca prin miracol astfel incat sa apara o crestere brusca spre profit. In companiile care cresc, ceva bine se intampla in interiorul lor, iar aceasta stare de bine genereaza prosperitate care o va ajuta sa nu se opreasca prea curand din crestere.

Personal, prefer companiile care cresc mai repede decat indexul din care fac parte. Chiar daca se afla pe o panta prea ridicata de crestere, compania este buna de investit pana cand apar semnele serioase de declin. Mai prefer companiile care fluctueaza in acelasi ritm cu indexul de baza deoarece acestea ofera cea mai mare predictibilitate. Dar in nici un caz nu prefer companiile care au scazut sau scad mai repede decat media sau indexul de baza, chiar daca ele se afla pe un trend temporar de crestere, pentru ca acest gen de companii genereaza cele mai multe surprize atunci cand nu te astepti.

Cumpararea de actiuni trebuie facuta treptat, cu un procent din targetul final la o anumita perioada distanta. In felul acesta te asiguri ca risti treptat, si risti doar pe masura ce compania isi valideaza mentinerea pe un curs ascendent. Portofoliul trebuie diversificat pe maxim 3-4 companii in acelasi timp. Mai multe companii inseamna diminuarea concentrarii in urmarirea lor, iar mai putine companii inseamna o dependenta prea mare de evolutia unor putini emitenti.

Ca observatie as adauga faptul ca pentru a investi pe bursa cu succes trebuie sa astepti mai intai sa se alinieze foarte multi factori intr-o pozitie favorabila. Daca nu se aliniaza mai multi parametri la valoarea corecta in acelasi timp, atunci riscurile cresc. De cele mai multe ori, timpii de asteptare sunt mari si sunt cazuri cand bursele incep sa se clatine exact cand confirmarea unor trenduri devine vizibila pentru majoritatea.

Cum este influentata bursa de piata futures a derivatelor si ce este de facut

In prima luna de tranzactionare pe bursa am aflat ca bursa BVB din Romania este de evitat, pentru ca este influentata de mai multe variabile decat bursa internationala:
a) este influentata negativ foarte mult de bursele straine cand acestea scad
b) este influentata foarte putin pozitiv cand bursele straine cresc la loc (adica BVB isi revine cu greu din soc)
c) este influentata de datele economice si stirile legate de companiile din Romania
d) pretul este tinut in jos de mari investitori si fonduri, mai tot timpul, pentru a vinde in pierdere sau a cumpara la preturi mici

Pentru a simplifica acest sistem complex de variabile am luat hotararea sa tranzactionez doar pe bursele straine unde totul este mai transparent si previzibil. Cel putin iti poti face niste calcule si te poti baza pe ele. In a doua luna de prezenta pe pietele financiare am descoperit ca si companiile straine sunt influentate la randul lor de alte variabile:
a) datele economice internationale
b) datele economice ale companiilor respective
b) indecsii bursieri care dau tonul tuturor companiile de sub respectivul index
c) pietele futures

Spre inceputul celei de-a treia luni de tranzactionare mi-am dat seama ca pietele futures ale indecsilor dicteaza tonul intregii economii ale planetei. Piata de produse derivate este o piata cu un volum de capital de cel putin 10 ori valoare existenta pe planeta noastra. O piata imensa, cu capital imens, care este alcatuita din toata suita de contracte futures: optiuni, derivate, etc etc. In mare parte aceasta piata este alcatuita din pariuri pe indecsi si pe valutele marilor economii. In acelasi timp, calculatoarele marilor fonduri de investitii misca bursa in directia favorabila lor pentru a "rade" aceste pariuri cu scopul de a obtine un profit cat mai mare.

Bursa este o afacere ca oricare alta, si ce este cutremurator este faptul ca e condusa de calculatoare. O afacere cu oligopol, menita sa faca bani prin decizii de moment. Daca sunt prea multi short-eri bursa o va lua in directia inversa pentru a-i elimina. Altfel, daca sunt prea multi long-eri,bursa va face miscarea in sens invers pentru eliminarea lor. Pentru a previziona bursa este nevoie sa stii pariurile din intreaga lume, lucru pe care calculatoarele care conduc bursa il stiu instant.

Existsa diverse studii pe internet care arata ca introducerea pietelor futures este un lucru bun deoarece asigura lichiditate, ofera instrumente financiare pentru managementul riscului si cel mai important, scad volatilitatea indecsilor de baza. Este adevarat ca stabilitatea si predictibilitatea indecsilor suport se imbunatateste, insa doar datorita faptului ca pietele futures, odata introduse, vor dicta miscarea trendului de baza. Pietele futures sunt un instrument capabil sa darame economii si sunt sigur ca cei care le controleaza au aceasta capabilitate la indemana.

Ce ar fi de facut in acest caz ? Ce fel de investii mai renteaza pe burse in conditiile in care intreaga economie este influentata de pariurile de moment de pe pietele futures ? Solutia ar fi intrarea in aceste piete in defavoarea actiunilor la companii, lucru pe care multi traderi l-au facut. Pietele futures sunt atat de mari nu neaparat datorita efectului de levier, ci pentru ca orice alt produs de pe bursa este influentat de contractele futures, in consecinta iti vei dori sa tranzactionezi pe acea piata care le influenteaza pe celelalte, tocmai pentru faptul ca in acea piata variabilele care influenteaza sistemul sunt cele mai mici. Dar... practic, piata derivatelor este cea mai impredictibila piata pentru ca variabilele care o influenteaza sunt interese private.

BVB scade pentru ca e plina de spaga si ilegalitati

Bursa de valori (piata, nu compania) din Bucuresti este in continua scadere datorita volumelor din ce in ce mai mici care se tranzactioneaza pe aceasta piata. Exista mai multe motive care circula pe internet si care stau la baza asa zisei cauze pentru care BVB este in scadere:
- putine companii mari listate
- putini investitori

Nu acestea sunt cauzele unui BVB esuat. Cauza principala este CORUPTIA.

1. BVB este platforma prin care oamenii de afaceri platesc spagile catre politicieni. Cand o mare companie doreste sa plateasca o spaga, scade si creste preturile unei actiuni pe care in prealabil un politician o cumpara si apoi o vinde. Aceasta este o modalitate de a da spaga curata, bani care se pot justifica de catre politicieni.

2. Ce mai este BVB? Platforma prin care marile fonduri pun capace astfel incat o actiune nu creste la adevarata ei valoare pana cand fondurile nu cumpara la pretul preferat. Dupa ce aceste companii isi fac plinul, de obicei actiunea scade si urca lent la valoare corecta. Insa aceste mari fonduri nu sunt interesate de pierderile micilor investitori, deoarece ele investesc pe termen foarte lung. Un mic investitor nu isi permite capace si scaderi de preturi cand fundamentul ii arata ca actiunea trebuie sa creasca. Stoparea si chiar scaderea pretului este ilegala, dar toate comisiile antifrauda sunt unse bine cu bani astfel incat sa nu fie luate in calcul neregulile.

3. BVB mai este locul unde actiunile evaluate corect sunt scazute intentionat de anumite companii pentru a putea vinde in pierdere. Vanzarea se face la o companie sora, defapt se iau bani dintr-un buzunar si se pun in celalalt. Vanzarea in pierdere este o inginerie financiara prin care marile fonduri nu mai platesc taxe la stat pe profitul obtinut.

Vedeti adevaratele cauze? Aceste motive fac ca micii investitori sa se orienteze catre alte burse, unii pe fara, altii pe derivate, altii pe ATS international. Iar o bursa fara investitori de retail este o bursa in scadere si fara viitor. Practic, o bursa care este nu controlata ci violata din cap pana in picioare, nu mai este o bursa. Cand regulile cererii si ale ofertei sunt desfiintate prin spagi atunci oamenii incep sa observe ca sunt prea multe interese private la mijloc, ca piata nu mai functioneaza liber, si stau departe de ea. Pentru ca efectiv nu se pot face bani.

De la prima intrare pe BVB am fost afectat de doua ori intr-o luna datorita violarii pietei. Prima data cu SNG care a fost oprit din crestere pentru ca vreun fond sa isi faca plinul la pret de sub 2.5 ron, iar a doua oara de Franklin Templeton, mare fond din America ce a tinut pretul SNP-ului sub 0.26 pentru a putea vinde la pret de pierdere. Cand pe international petrolul crestea de la 34 dolari la 42 dolari, SNP-ul mustea de volume dar pretul scadea de la 0.26 spre 0.25.

Adio BVB. Iti doresc ceea ce meriti. Sa n-ai profit. Pentru ca nu reprezinti interesele investitorilor. M-am mutat pe international.

Momentul de cumparare pe bursa este influentat de orizontul dorit de obtinere a profitului

Exista mai multe categorii de trading in functie de stilul de investitor. Aceste categorii difera in functie de orizontul de timp in care se asteapta obtinerea de profit, adica prin perioada de timp intre cumparare si vanzare. Exemple:
1. Day trading - cumparare vanzare in aceiasi zi
2. Swing trading - la interval de zile
3. Position trading - saptamani si luni
4. Investor trading - ani

Exista conceptia ca o investitie pe un orizont de timp mai mare implica mai multe riscuri. Acest lucru este adevarat, pentru ca odata cu trecerea timpului se adauga noi stiri si evenimente care pot duce stocurile in jos. De obicei, fara stiri negative, bursa s-ar afla pe o panta de crestere constanta. Aparitia de noutati pozitive aplica pretului o crestere mai accelerata, iar cresterile prea bruste precum si aparitia de noutati negative vor aplica pretului o scadere. Asadar, simpla trecere a timpului adauga noi probabilitati de crestere sau scadere, in functie de evenimente neprevazute.

Regula de baza, indiferent de stilul adoptat, este sa faci investitii care:
- pleaca de la un fundament economic
- au la baza analiza trendurilor
- intrarea se face intr-un moment oportun
- iesirea se face la depasirea trendului

Se vor analiza atat trendurile de crestere cat si de scadere, incepand de la ani, luni, saptamani, zile, ore. Este important sai ai pe grafic analiza retroactiva, pentru ca de fiecare data, liniile de trend mai vechi devin suport sau rezistenta, deoarece au ramas ca bariere psihologice pentru traderi.

Intrarea se poate face folosind candlestick, cu o mare avertizare din partea mea. Cand intrii pe candlestick:
- pe day trading decizi pe candlestick pe minute
- pe swing trading decizi pe candlestick pe zile
- pe position trading decizi pe candlestick pe saptamani
- pe investor trading decizi pe candlestick pe luni

Este esential sa pleci, atat pentru trenduri cat si pentru candlestick, de la vizualizarea preturilor pe luni apoi saptamani apoi zile, etc, pana la intervalul orar al categoriei de investitie pe care trebuie sa decizi. Plecand de la mare spre mic vei observa si iti vei trasa tendintele pe grafic. Numai si numai daca totul arata bine pe intervale superioae, doar atunci se trece pe vizualizarea intervalului de decizie, iar cumpararea se face daca atat intervalele superioare cat si intervalul de decizie se aliniaza intr-o oportunitate de investitie.

Pentru swing trading de exemplu, intervalul de decizie este ziua, dar la fel de importante sunt luna si saptamana. Doar daca pe luna si saptamana am trend sau candlestick pe crestere, voi intra la cumparare cand trendul sau candlestickul pe zi este in crestere. Traderii fac des greseala sa intre la cumparare cand candlestickul pe zi este in scadere, manati de frumusetea unui pattern de candlestick pe 5/4/2/1 ore care semnalizeaza crestere. Atata timp cat pe zi am scadere, ea poate continua si ziua urmatoare pentru ca traderii sunt influentati de evenimentul negativ care a generat prabusirea din ziua precedenta. Pentru ca ma astept la profit in interval de luni/saptamani/zile/ore, voi analiza intervalele superioare dar hotarator este patternul format in intervalul de returnare a investitiei (si nu alte intervale mai mici sau mai mari).

Intrarea se mai face optimizand momentul pentru a beneficia de un pret cat mai bun. Aici se folosesc indicatorii MACD, On balance volume, Momentum, etc. Contrar conceptiilor, indicatorii nu se folosesc pentru a lua decizia daca actiunea e atractiva (aceasta decizie apartine de analiza fundamentala si a trendurilor). Indicatorii se folosesc doar pentru a optimiza momentul de intrare sau iesire.

Pe termen scurt si mediu bursa este doar psihologie fara fundament economic

Bursa de valori nu se mai orienteaza demult pe legile economice ale cererii si ofertei. Miscarea pretului se face pe considerente logice influentate foarte mult de factorul psihologic al participantilor la tranzactionare. Asa ajungem la miscari ilogice de pret in sens invers sau la miscari prea lente in directia corecta. Niciodata piata nu este la echilibru, adica niciodata pretul si sensul de miscare nu sunt cele care ar trebui sa fie daca lasam specialistii sa evalueze zilnic companiile la valoarea lor corecta, bazat pe stiri si toate informatiile din piata.

Piata nu doar ca este evaluata gresit de masa de investitori. In acelasi timp este influentata de marile fonduri si cei care fac jocurile economice din umbra. Bursa este o adevarata masinarie de facut bani care se foloseste de puterea de influenta asupra investitorilor pentru a misca piata in directia favorabila. Fara indoiala, credinta mea este ca bursa e condusa din spate de companii cu interese. Este imposibil ca in era noastra sa lasi libera o piata cu munti de bani, cand sunt atatea interese la mijloc.

Chiar daca piata este condusa, asta nu inseamna ca este imposibil de facut bani. Dimpotriva. O piata libera ar fi mai haotica, mai volatila, mai greu de anticipat. O piata dirijata este mai usor de intuit. Este de ajuns sa cunosti bine analiza tehnica (trenduri si candlestick), sa fii atent la economie in ansamblu (date publicate prin evenimente, stiri) si sa cunosti psihologia bursei. Psihologia de pe bursa este foarte importanta pentru ca fara ea nu ar putea fi inteleasa reactia investitorilor, corectiile si cresterile de pe bursa, nu ai putea intelege de ce si cand sa cumperi o anumita actiune.

Bursa este o masinarie care se joaca in continuu cu mintea investitorilor cu scopul de a-i face sa cumpere actiuni in orice moment si sa le vanda pe pierdere in momente de depresie. Pentru ca acest mecanism sa functioneze, bursa este legata de mintea investitorilor prin canalele de transmitere a informatiilor: internet, televizor. Aceste canale sunt tevile prin care bursele varsa doua tipuri mari de informatii, dupa interes: informatii pozitive si informatii negative. Informatia este formata din: destinatar (investitor), subiect (companie, tara, economie, industrie), tip (euforie sau depresie, pozitiva sau negativa) si sugestie de actiune pentru investitor ascunsa in context (cumparare sau vanzare).

Recent, mi-au atras atentia doua astfel de campanii de manipulare a maselor de investitori. Prima campanie este cea legata de petrol. Februarie-martie 2016 au fost lunile de crestere ale petrolului crud spre 40$ doar pe simpla euforie ca intalnirea OPEC va avea loc pe 20 martie si se va trasa un plan agreat de participanti pentru scaderea productiei. Nimic rau in asta, preturile cresc pe sentimente bune si e normal sa fie asa. Ajuns la bariera de 40 dolari, nu a putut sa o sparga, moment in care au fost aruncate stiri despre neintelegeri cu Iranul si anularea OPEC. De aici pretul a scazut cu peste 6% ca sa creasca peste cateva zile cu aceleasi procente pe motiv ca OPEC s-a decalat in aprilie, moment in care va avea loc o intalnire cu sau fara Iran. Nu mica va fi mirarea ca lucrurile sa nu se intample asa cum au fost stabilite. Dar scaderea si cresterea aceasta brusca a adus pierderi de o parte si casti guri pe de alta parte doar pe baza unor informatii. Concret, s-au mutat niste bani din unele conturi in altele fara sa se intample nimic real sau vreo tragedie.

A doua campanie care mi-a atras atentia a fost decizia ECB de a scadea dobanda la credite la 0% si sa mareasca dobanda negativa pentru depozite. Euforie maxima si crestere in primele doua zile deoarece masura a fost vazuta ca un stimulent economic neasteptat. A treia zi au inceput sa apara stiri pe marile canale de informare ca masura ECB este una fara efect in economie, lucru care este adevarat dealtfel. Insa acest lucru nu l-a spus nimeni inainte, in momentul sau imediat dupa decizia ECB. Bursa a fost lasata sa muste momeala. Dupa aceste stiri negative, marile banci germane in frunte cu DBK au pierdut chiar si 5% intr-o zi. Mi-am dat seama imediat ca totul este o speculatie deoarece DAX era pe crestere insa bancile erau la pamant. Un paradox sau doar o cadere indusa psihologic. Volumul a crescut imens pe actiunile bancilor, semn ca cineva a profitat si a cumparat multe actiuni pe aceasta scadere.

Indicatorii tehnici de pe bursa nu sunt de mare folos

Traderii isi doresc sa cunoasca in avans momentul schimbarii si durata unui trend. Aceste doua informatii sunt suficiente pentru a garanta un succes de 100%, fara nici o pierdere pe bursa. Daca ar fi sa reducem aceste doua informatii la una singura, traderii isi doresc sa cunoasca in avans momentul schimbarii de trend, o informatie foarte utila care poate fi folosita fara a fi nevoie de cunoasterea duratei trendului. Insa a cunoaste doar momentul schimbarii, fara a cunoaste durata trendului (sau fara a cunoaste doua momente de schimbare in acelasi timp), duce la o rata de succes mai mica deoarece unele trenduri au o durata mica. Totusi, si in acest caz, rata de succes este de peste 50% fiindca multe trenduri au o durata suficienta pentru a acoperi pierderile generate de trendurile scurte.

Durata unui trend nu poate fi cunoscuta in avans cu nici un model de predictie fundamentala sau tehnica. Insa momentul schimbarii de trend (pe ani, luni, saptamani sau zile) poate fi prezis cu o acuratete mai mare de 60%-70%, suficient pentru a genera castiguri substantiale pentru traderii care previzioneaza corect. Amintesc ca majoritatea traderilor au pierderi nu deoarece trendurile preziste de ei nu au o durata suficienta, ci deoarece previzioneaza incorect schimbarea de trend (previzioneaza prea devereme o schimbare spre trend crescator sau prea devreme o schimbare spre trend descrescator).

Asadar, schimbarea de trend poate fi prevazuta, si daca este facuta cu o acuratete suficienta (vor exista si rateuri), duratele mari de crestere vor plati pentru rateuri astfel incat la final va rezulta un profit substantial. Intrebarea care se pune in acest moment este: cum se previzioneaza schimbarea de trend ? Exista mai multe metodologii pe piata, cele mai cunoscute fiind analiza fundamentala si analiza tehnica.

Analiza fundamentala esueaza pe termen scurt datorita psihologiei traderilor, acest tip de analiza nu ajuta prea mult la cunosterea momentului exact de schimbare a trendului, ci doar ajuta la a sti ca o schimbare de trend este iminenta in urmatoarea perioada. Analiza tehnica propune un model de identificare mai exact al schimbarilor de trend, bazat pe istoricul datelor de tranzactionare. Cele mai importante mecanisme de evaluare tehnica sunt: trendurile, candlestick si indicatorii. Indicatorii nu ajuta foarte mult si am sa explic de ce.

Majoritatea schimbarilor de trend au loc in intervale de 2-3 zile, urmate de intervale de 3-4 sau 5 zile. Schimbarile de trend care au loc in mai mult de 5 zile sunt foarte rare. Schimbarile de trend sunt generate de: stiri\date foarte bune\rele despre economie\o companie (achizitii, dividende mari, comunicari ale situatiilor financiare, comunicari ale datelor macroeconomice, etc). Aceste stiri au un impact pozitiv sau negativ in trend in functie de starea psihologica a traderilor pentru o anumica economie sau companie (nu intotdeauna stirile bune product cresteri, cum nu intotdeauna stirile rele produc scadere). In principal stirile au impact de schimbare de trend dupa o perioada de crestere sau scadere indelungata, cand traderii isi pun intrebari despre durata de euforie sau depresie.

Asadar, hotaratoare pentru schimbarile de trend sunt fluctuatiile din ultimele zile de tranzactionare, si in nici un caz istoricul de preturi de pe ultimele 20 sau N sute de zile. Indicatorii tehnici nu sunt utili deoarece incearca sa previzioneze sau sa avertizeze despre schimbarile de trend pe baza unui istoric mai indelungat de zile, dar rareori istoria influenteaza viitorul. Orice situatie de pe bursa este una noua si nu are legatura cu trecutul. Indicatorii ar fi utili daca piata ar fluctua constant cu aceiasi amplitudine si lungime. Intr-adevar, sunt multe situatiile in care indicatorii au dreptate, insa acest lucru se datoreaza intamplarii. Acestia pot fi folositi cu succes in doua cazuri:
- pe trendurile de saptamani si zile, doar sa confirme schimbarile dupa ce acestea au avut loc, moment care este prea tarziu pentru intrarea sau iesirea din piata
- pe trendurile de ani, luni si uneori pe saptamani, deci pentru investitorii pe termen lung

Pentru traderii pe termen scurt si mediu se folosesc cu succes trendurile si candlestick. Canclestick previzioneaza schimbarea de trend\subtrend, iar un trader poate lua decizia de intrare\iesire din piata inainte de a se confirma depasirea liniei de trend\subtrend (moment in care ar fi prea tarziu pentru a obtine un profit convenabil).

Nu toate informatiile cunoscute sunt inglobate in pretul actiunilor pe bursa

Exista teorii care afirma ca toate informatiile cunoscute la un moment dat (stiri, zvonuri, publicari, date economice, etc) sunt descarcate in pretul actiunii. Aceste teorii afirma ca investitorii de pe bursa nu se pot folosi de informatiile cunoscute pentru a previziona cresterea sau scaderea actiunilor, deoarece informatiile circula cu mare viteza si se incorporeaza instant in pret. Exista o confuzie aici. Autorii acestor teorii percep diferit termenul de "informatii cunoscute" si "pret". Atunci cand ei tin discursuri si vorbesc lumii despre teoria lor, acesti termeni au cu totul alta semnificatie decat pentru investitorul de rand.

"Informatiile cunoscute" se refera intradevar la totalitatea informatiilor cunoscute despre o piata insa nu se refera la impactul acelor informatii pe termen mai lung ci doar pe termen scurt. "Pretul" este defapt trendul, pentru ca informatiile nu se incorporeaza in pret ci in trend.

Definitia corecta a teoriei informatiilor de pe bursa ar fi: totalitatea informatiilor cunoscute la un moment dat despre o anumita piata sau companie se incorporeaza in trend intr-o anumita proportie de x%, imediat cum apar, urmand sa se incorporeze in trend pana la 100% in urmatoarea perioada de timp care poate insemna zile, saptamani sau luni, in functie de starea generala a companiei sau a economiei in ansamblu.

Un investitor nu poate cunoaste inaintea cuiva stiri sau informatii astfel incat sa reactioneze inainte de schimbarea pretului. Tot ceea ce poate face un investitor este sa se foloseasca de informatiile cunoscute si care nu sunt inca inglobate in pret in proportie de 100%. Si am sa dau cateva exemple in acest sens, pentru a demonstra ca informatiile se descarca in pret in timp si nu instanat. Daca toate informatiile s-ar descarca logic, in pret, exact in momentul aparitiei lor, atunci piata ar fi perfecta, iar investitorii nu ar putea previziona nimic, in consecinta nu ar face nimeni nici un profit (nici macar prin analiza tehnica) in afara de sansa oferita de haos.

Analiza tehnica nu face altceva decat sa urmareasca cum informatiile cunoscute se descarca treptat in trend, validand astfel existenta unor informatii cunoscute si pozitive despre compania respectiva. In realitate, exista mai multe tipuri de informatii si asa cum am spus diferite intensitati de descarcare in timp a informatiei in trend (toate sunt informatii cunoscute):

1. Informatii viitoare = date inca necunoscute, dar care se vor publica in viitor la o data prestabilita si care in general cresc sau scad pretul actiunii pana la data respectiva in functie de asteptarile si sentimentele pietei
2. Informatii ascunse publicului = informatii ascunse sau neaccesibile publicului larg datorita afinitatii unei persoane fata de un anumit domeniu, insa acest tip de informatii se regasesc in pret prin actiunea fondurilor de investitii, in general cumparand cantitati mari, ceea ce spune ca acea companie va creste pe viitor
3. Informatii cunoscute si inca neinglobate = informatii pozitive care au o rata mica de inglobare in pret datorita starii generale defavorizante a economiei sau a companiei respective (in acest caz investitorul trebuie sa calculeze cand se va imbunatati economia sau se va stabiliza mai mult compania)
4. informatii mult prea negative sau prea pozitive inglobate deja in trend = sunt acele informatii de frica generala (scaderi prelungite si criza) sau euforie (asteptari prea mari de crestere) care scad sau cresc pretul actiunilor dincolo de valoarea lor reala, caz in care investitorii trebuie sa stie cand sa cumpere sau sa stea departe de bursa

Lista ar putea continua, dar ceea ce conteaza este principiul care spune ca piata se poate previziona pe baza informatiilor cunoscute de intreg publicul, deoarece aceste informatii nu se inglobeaza intotdeauna instant in pret ci uneori chiar in termeni de ani de zile. De retinut faptul ca analiza tehnica este modalitatea prin care se pot descoperi piete in care exista informatii pozitive de crestere care se descarca treptat in trend.

Posibilitati de inmultire a banilor pentru persoanele fizice

Societatile comerciale si celelalte organizatii au ca oportunitati de investitie insasi activitatea din care au economisit profit. Dar ce oportunitati exista pentru o persoana fizica cu anumite posibilitati financiare, cu lichiditati in cont, care provin din activitatea de angajat? Ce pot face acele persoane cu bani cash, care nu provin din credit, ci din activitati personale, si care reprezinta surplus de bani care pot fi investiti pe termen mai lung?

In comparatie cu societatile comerciale, persoanele fizice nu pot investi in propria performanta pentru a-si creste veniturile la nesfarsit. Pentru persoanele fizice exista o regula care spune ca banii se genereaza ca angajat si trebuie inmultiti in alta parte, in activitati conexe. Banii trebuie inmultiti din mai multe motive: valoarea lor este relativa, se depreciaza in timp, niciodata nu sunt suficienti, sunt greu de generat, nevoile sunt multe, etc.

Nu toate persoanele sunt interesate in inmultirea lor, iar pentru acestia e bine sa vedem o lista cu posibilitatile in care poate sfarsi o suma oarecare:

1. se poate pierde fara a obtine nici o utilitate de pe urma banilor
2. se poate cheltui pentru a acoperi o nevoie mai mult sau mai putin aparenta
3. se poate conserva in aceiasi stare in cont sau cash, cu precizarea ca suma se va devaloriza datorita inflatiei
4. se poate pastra in cont de economii cu o dobanda care acopera inflatia
5. se poate converti in actiuni la societati performante cu crestere continua si dividente atragatoare, ceea ce va oferi sumei o inmultire pasiva si de durata cu efort si cunostinte minime
6. se poate investi pe cont propriu cand exista un bun plan de afaceri, o buna previziune a pietei, o cunoastere a nevoilor si factorilor implicati, un spirit antreprenorial, o cunoastere a competitiei, ceea ce va oferi sumei un spor mai mare decat in celelalte cazuri

Lista de mai sus este ordonata crescator dupa eficienta de inmultire a sumei, insa riscul este cu atat mai mare cu cat aceasta dorinta de inmultire este mai mare. Fiecare individ este responsabil sa-si aleaga metoda in functie de capacitatea intelectuala si apetitul la risc. Nu toate persoanele actioneaza in acelasi mod fin punct de vedere financiar, iar acest lucru se datoreaza educatiei. De aceea recomand pentru inceput o educatie financiara si un inceput de investitii prin economisire, pentru a continua cu investirea economiilor in activitati de inmultire.

Si nu uitati, antreprenorul nu lucreaza intotdeauna cu propriile economii, ci in special cu resurse atrase, iar riscul il imparte cu stakeholderii.